Europejski Bank Centralny (EBC) szybko realizuje swoje inicjatywy dotyczące cyfrowej waluty bankowej (CBDC), ujawniając szczegółowe plany dotyczące cyfrowego euro, obok dwóch innowacyjnych projektów hurtowych, Pontes i Appia. Ten szybki postęp wynika z pilnych obaw dotyczących polegania na zagranicznych systemach płatności oraz rywalizacji geopolitycznej, która zagraża autonomii finansowej Europy.
Przyspieszony harmonogram i strategiczna ścieżka rozwoju
Europejski Bank Centralny szykuje się do wprowadzenia cyfrowego euro, ustalając ambitny harmonogram rozwoju. Obecna faza, trwająca od listopada 2023 do października 2025 roku, stanowi początkowe prace przygotowawcze do ewentualnego wprowadzenia. Prezes EBC, Christine Lagarde, zasygnalizowała program pilotażowy planowany na 2027 rok oraz możliwe oficjalne uruchomienie do 2029 roku, w zależności od nowych przepisów oczekiwanych do 2026 roku.
Równolegle EBC zatwierdził podejście dwutorowe do hurtowych CBDC, pozwalając na krótkoterminowe innowacje poprzez projekt Pontes z pilotażem planowanym do zakończenia do III kwartału 2026 roku, podczas gdy projekt Appia będzie dążył do bardziej zrównoważonego rozwiązania długoterminowego. Lagarde odniosła się do ostatecznego terminu testów, mówiąc: “Jesteśmy zobowiązani do zbadania wszelkich ścieżek i zakończenia fazy testowej do października.” Ten metodyczny plan pozycjonuje EBC jako lidera w dziedzinie finansów cyfrowych.
Siły napędowe: Zależność i rywalizacja geopolityczna
Pilność w realizacji inicjatywy cyfrowego euro wynika z niepokojących statystyk: około dwóch trzecich transakcji kartami detalicznymi w UE jest przetwarzanych przez gigantów z USA, Visę i Mastercard, podczas gdy ponad 90% transakcji o wysokiej wartości w dolarach zależy od amerykańskich systemów. Takie zależności budzą obawy o strategiczne słabości, które mogą podważyć suwerenność gospodarczą Europy.
“Zależności stają się słabościami,”
– Mario Draghi
Rywalizacja geopolityczna, na przykład sankcje USA na Iran w 2018 roku, nasiliły żądania podjęcia stanowczych działań przez EBC. Dodatkowo, zaciekła konkurencja ze strony cyfrowego juana z Chin oraz postępy w technologii CBDC ze strony USA zagrażają zostawieniem Europy w tyle w dynamicznym, ewoluującym globalnym krajobrazie finansowym. Przy stale malejącej liczbie transakcji gotówkowych — stanowiących jedynie 52% transakcji na punktach sprzedaży do roku 2024 — prywatne alternatywy, takie jak stablecoiny, stwarzają dodatkowe ryzyka, zmuszając EBC do wdrożenia suwerennej waluty cyfrowej.
Projektowanie suwerennego i prywatnego cyfrowego euro
Projekt cyfrowego euro priorytetowo traktuje prywatność użytkowników, jednocześnie zgodnie z rygorystycznymi standardami ochrony danych w UE. Poprzez rozdzielenie cyfrowej identyfikacji od kont e-pieniędzy, EBC ma zagwarantować, że priorytetem pozostanie prywatność użytkowników w podejściu do tego zagadnienia. Ta innowacja odzwierciedla szersze zaangażowanie w bezpieczne finanse cyfrowe przy jednoczesnym zachowaniu zaufania konsumentów.
Dodatkowo, infrastruktura cyfrowego euro została ograniczona do dostawców IT z Europy na mocy określonych zasad zamówień publicznych, promując rozwój rodzimego ekosystemu finansowego. Ten strategiczny wybór ma na celu wzmocnienie europejskiego krajobrazu płatności, redukując poleganie na zagranicznych systemach obecnych w 13 krajach strefy euro, torując drogę dla solidnej paneuropejskiej podstawy płatności detalicznych.
Hurtowe projekty CBDC: Projekty Pontes i Appia
Inicjatywy hurtowych CBDC EBC, o nazwach Pontes i Appia, są zaprojektowane do transakcji międzybankowych i mają istotnie zmienić działanie finansowe w strefie euro. Pontes obejmuje model podwójnego rozliczenia, który łączy platformy technologii rozproszonego rejestru (DLT) z tradycyjnymi systemami TARGET, łącząc nowoczesną technologię z ugruntowanymi praktykami finansowymi.
Z kolei Appia zawiera dalekowzroczną wizję zintegrowanego ekosystemu finansowego, który nieustannie ewoluuje, aby sprostać międzynarodowym wymaganiom bezpieczeństwa i operacyjnym. EBC przeprowadził obszerne testowanie, przeprowadzając ponad 50 prób z udziałem 64 uczestników i obejmując transakcje o wartości 1,59 miliarda euro. Do lutego 2025 rady zarządzające ocenią te inicjatywy, dostarczając wniosków na temat ich wykonalności i potencjalnego wpływu na cały system finansowy.
Wspólny rozwój i zaangażowanie interesariuszy
W celu promowania innowacji w projekcie cyfrowego euro EBC utworzył Hub Innowacji, w którym uczestniczy ponad 70 podmiotów, począwszy od firm fintech po gigantów konsultingowych takich jak Accenture i KPMG. Ta wspólna inicjatywa ma na celu zbadanie funkcjonalności cyfrowego euro, podnosząc efektywność i bezpieczeństwo poprzez zaangażowanie interesariuszy.
EBC zaktualizował również swój podręcznik zasad dotyczący cyfrowego euro na podstawie opinii użytkowników, zapewniając harmonizację w całej strefie euro. Poprzez zaangażowanie małych handlowców i narażonych konsumentów poprzez inicjatywy badawcze, EBC dąży do uwzględnienia zróżnicowanych potrzeb interesariuszy w opracowaniu swojej strategii cyfrowej. Oczekując wyników w połowie 2025 roku, ten ciągły cykl informacyjny kształtować będzie ostateczny produkt.
Umacnianie międzynarodowej roli euro
Poprzez wprowadzenie tych inicjatyw związanych z cyfrową walutą, EBC dąży do wzmocnienia pozycji euro na globalnych rynkach finansowych. Obecnie tylko 40% importu spoza UE jest fakturowane w euro, podczas gdy dominujący jest dolar amerykański na poziomie 51%. Aby temu przeciwdziałać, strategiczna komunikacja EBC w 2018 roku zatytułowana “Ku Wzmocnieniu Międzynarodowej Roli Euro” sygnalizowała zmianę w kierunku priorytetowego traktowania globalnej wydolności euro.
Wzrost prywatnych stablecoinów i rosnąca dominacja dolara amerykańskiego w transakcjach transgranicznych wymagają proaktywnego podejścia. Poprzez rozwój hurtowych CBDC, Eurosystem dąży do odzyskania wpływu na struktury płatności, zapewniając, że Europa nie padnie łupem zewnętrznych słabości.
Przyjęcie Jutra: Era Cyfrowych Euro
Szybkie postępy w europejskim krajobrazie walut cyfrowych odzwierciedlają przełomowy moment dla suwerenności finansowej regionu. Proaktywne działania EBC oznaczają śmiałe zobowiązanie do ustanowienia bezpiecznego, opartego na prywatności cyfrowego euro, które nie tylko spełnia bieżące wymagania, ale także przewiduje przyszłe wyzwania w zglobalizowanym krajobrazie gospodarczym. W miarę jak interesariusze z różnych sektorów współpracują nad doskonaleniem tych projektów, rozwijająca się narracja dotycząca cyfrowego euro niewątpliwie ukształtuje tkankę finansów w Europie i nie tylko. W dobie cyfrowej pytanie o suwerenność w finansach nigdy nie było ważniejsze, wywołując dyskusje na temat przyszłego kierunku globalnych ekosystemów płatności.
