Nowy raport MFW argumentuje, że cyfrowe “tokenizowane rezerwy” są kluczowe dla zachowania roli pieniądza banku centralnego w erze aktywów cyfrowych. Ghana przygotowuje się do kontrolowanego wprowadzenia własnej cyfrowej waluty banku centralnego, eCedi, dążąc do przeciwdziałania wzrostowi stablecoinów i zwiększenia inkluzji finansowej.
Argumentacja MFW na rzecz Tokenizowanych Rezerw
Międzynarodowy Fundusz Walutowy przekonuje o konieczności hurtowych Cyfrowych Walut Banku Centralnego (CBDC), czyli “tokenizowanych rezerw”. Według najnowszego raportu MFW, podejście to jest niezbędne do zachowania płynności i bezpieczeństwa pieniądza banku centralnego w przyszłych ekosystemach finansowych. Podkreślają, że “jedyna zmiana polega na technologii rozliczania rezerw, ponieważ istnieją one już w formie cyfrowej,” podkreślając rosnącą potrzebę dostosowania się banków centralnych do ewoluującego krajobrazu zdominowanego przez aktywa cyfrowe.
Ponadto MFW naciska na użycie terminu “tokenizowane rezerwy”, który prezentuje jaśniejszy i bardziej precyzyjny obraz niż “hurtowe CBDC”. Różnica ta podkreśla wagę pieniądza banku centralnego w rozliczeniach międzybankowych, co minimalizuje ryzyko kredytowe i płynnościowe, istotne dla stabilności finansowej. Raport rezonuje z innymi międzynarodowymi wezwaniami, w tym z Banku Rozrachunków Międzynarodowych, apelującymi do rządów o wzmocnienie roli pieniądza banku centralnego w obliczu coraz większej liczby prywatnych walut cyfrowych.
Kontrolowana Droga Ghany do eCedi
Zgodnie z zaleceniami MFW, Bank Ghany ma rozpocząć starannie zaplanowane wdrożenie swojej cyfrowej waluty banku centralnego eCedi. Po ponad sześciu latach prac rozwojowych bank centralny jest gotowy wzmocnić status cedi jako jedynej ustawowej płatności w kraju, zwłaszcza w obliczu wzrostu użytkowania stablecoinów. Abena Osei-Poku, Dyrektor Zarządzający Ecobank Ghana, wyraziła pewność, stwierdzając, że
“Ghana jest gotowa na to kontrolowane wdrożenie,”
po udanych programach pilotażowych obejmujących codzienne transakcje tysięcy uczestników.
Współpraca między Bankiem Ghany a bankiem centralnym Singapuru nad rozwiązaniami technologicznymi dla eCedi jest szczególnie godna uwagi, gdyż wskazuje na skoncentrowanie się na przyszłej interoperacyjności i globalnych połączeniach. Kwame Oppong, szef fintech w Banku Ghany, ogłosił, że planuje się debiut eCedi w tym roku, co potencjalnie uczyniło Ghane drugim krajem afrykańskim, który wypuścił CBDC po Nigerii.
Technologia: Obietnica i Zagrożenie
MFW zauważa, że technologia rozproszonego rejestru (DLT) ma potencjał transformacyjny dla systemów finansowych, gdy jest stosowana do tokenizowanych rezerw. DLT może zwiększyć odporność, efektywność i transparentność, zwłaszcza dla zaawansowanych aplikacji, takich jak rozliczenia w systemie dostawa-wersus-płatność. Te innowacje niosą jednak również ostrzeżenia; MFW zwraca uwagę na ryzyko związanego z DLT związane z kontagionowaniem z awarii oraz nowymi wyzwaniami dla zarządzania, z którymi banki centralne muszą się zmierzyć, aby chronić swoje systemy finansowe.
Bank Ghany zaakceptował te technologiczne postępy poprzez inicjatywy, takie jak 12-tygodniowy Hackathon CBDC we współpracy z EMTECH. To wspólne przedsięwzięcie tworzy środowisko, w którym innowatorzy fintech mogą testować nowe rozwiązania, wzmacniając wagę łączenia sektora prywatnego z bankiem centralnym w celu zweryfikowania potrzeb rynku i zapewnienia zdolności technicznej.
Budowanie Włączającej i Bezpiecznej Fundacji
Bank Ghany uznaje, że pomyślne wdrożenie eCedi zależy od kompleksowych programów umiejętności cyfrowych, skierowanych zwłaszcza do ludności wiejskiej i pomijanych grup. Gubernator Dr. Johnson Asiama stwierdził z determinacją,
“Przyszłość Afryki musi być cyfrowa—ale włączająca.”
Nacisk odzwierciedla podwójne zobowiązanie: zapewnienie postępu technologicznego, równocześnie zapobiegając wykluczeniu cyfrowemu.
Wraz z wprowadzeniem eCedi pojawi się solidna regulacyjna struktura nadzorująca dostawców usług wirtualnych aktywów (VASP). Ten inicjatywa regulacyjna ma na celu zwiększenie ochrony konsumentów poprzez obowiązkowe licencjonowanie, audyty cyberbezpieczeństwa i przestrzeganie surowych protokołów antyprania pieniędzy, co ma przyciągnąć inwestycje instytucjonalne i wzmocnić zaufanie publiczne do finansów cyfrowych.
Czerpanie z Doświadczeń Globalnych i Regionalnych
W miarę przygotowań Ghany do uruchomienia swojego CBDC, kraj czerpie wartościowe nauki z regionu i poza nim. MFW opracował dynamiczny Przewodnik CBDC na Wirtualne Światowe, zapewniający wskazówki dla globalnych decydentów eksplorujących waluty cyfrowe. Trajektoria Ghany przypomina doświadczenie Nigerii z eNaira, która pomimo napotkanych trudności w adopcji, dostarczyła wskazówek dotyczących poprawy nadzoru w sektorze płatności.
W szerszym kontekście afrykańskim, szybki rozwój użytkowania kryptowalut—szczególnie dla przekazów pieniężnych—podkreśla wagę ramek regulacyjnych, jakie Ghana ustala, aby zapobiec ryzykom związanym z nieuregulowanymi rynkami. Ostatnie dane wskazują, że około 3,1 miliona Ghańczyków już angażuje się w posiadanie aktywów cyfrowych, wzmacniając potrzebę rozsądnych polityk, które mogą zarówno chronić, jak i ułatwić ten rozwijający się sektor.
Wyobrażając sobie Przyszłość Finansów Cyfrowych
Na progu wprowadzenia eCedi Ghana stoi na rozdrożu w finansach cyfrowych—łącząc ambicję z ostrożnością. Potencjał transformacji w sektorze płatności Ghany jest ogromny, skupiając się na włączeniu finansowym, bezpieczeństwie i zwiększonej efektywności. Dzięki ukierunkowanym działaniom edukacyjnym w zakresie podnoszenia umiejętności cyfrowych, w połączeniu z mocną podstawą regulacyjną, eCedi jest gotowa wzmocnić społeczności na terenie całego kraju.
Ostatecznie, pomyślne wdrożenie eCedi może przeobrazić krajobraz finansowy Ghany i stanowić potężny model dla innych państw afrykańskich, demonstrując jak przemyślane połączenie technologii i polityki może kształtować ścieżki ku prawdziwej inkluzji finansowej. Kiedy Ghana przyjmuje swoją cyfrową przyszłość, zaprasza innych do śledzenia ewolucji pieniądza na swoim terytorium—ambitna podróż, obiecująca zdefiniowanie, jaką rolę pełnią cyfrowe waluty banku centralnego we współczesnej gospodarce.
