Podczas stanowczego wystąpienia na corocznym spotkaniu Grupy Banku Światowego oraz Międzynarodowego Funduszu Walutowego, Gubernator Banku Rezerw Indii Sanjay Malhotra wezwał banki centralne na całym świecie do popierania rozwoju i przyjęcia cyfrowych walut banków centralnych (CBDC) ponad stablecoinami. Podkreślił, że stworzenie globalnej sieci CBDC znacząco zwiększyłoby szybkość i bezpieczeństwo płatności transgranicznych, zwracając uwagę na pilną konieczność jednolitego działania państw.
Zrozumienie CBDC: Wyższa Alternatywa
Cyfrowe waluty banków centralnych (CBDC) wyróżniają się jako kluczowe narzędzia do modernizacji systemów finansowych. W przeciwieństwie do stablecoinów, które często polegają na wsparciu sektora prywatnego i mogą podlegać wahaniom rynkowym, CBDC to waluty fiducjarne bezpośrednio emitowane przez banki centralne. Zapewnia to jedności i integralność pieniądza, co jest istotne dla zachowania zaufania publicznego i skutecznej polityki pieniężnej. „Stablecoiny… nie spełniają wymogów bycia filarem systemów pieniężnych”, stwierdził Malhotra, podkreślając, że CBDC oferują fundamentalne zalety, w tym lepszą kontrolę nad rachunkiem kapitałowym i mechanizmy zapobiegające praniu brudnych pieniędzy.
Ponadto, CBDC mogą obniżyć koszty związane z płatnościami transgranicznymi. Umożliwiając transakcje omijające tradycyjną infrastrukturę bankową, mogą potencjalnie zmienić sposób interakcji krajów w aspekcie pieniężnym. Jak stwierdził Gubernator, „W Indiach uważamy, że CBDC jest odpowiedzią na płatności transgraniczne… więc wszyscy powinniśmy to promować.” Ta wizja podkreśla istotną rolę, jaką CBDC mogą odegrać w przekształcaniu globalnych finansów.
Postępowe Inicjatywy CBDC w Indiach
Bank Rezerw Indii podjął śmiałe kroki w kierunku implementacji CBDC, uruchamiając w 2022 roku programy pilotażowe hurtowych i detalicznych, które prezentują potencjalne efektywności, jakie mogą wprowadzić na rynki finansowe. Program pilotażowy hurtowy, w którym uczestniczyły główne banki, takie jak State Bank of India i HDFC Bank, testował rozliczenia w CBDC w obligacjach skarbowych, podczas gdy inicjatywa detaliczna zaangażowała około siedmiu milionów użytkowników poprzez portfele cyfrowe.
Jako część tych działań, RBI bada tokenizację aktywów finansowych, w tym Świadectw Depozytowych, w celu zwiększenia szybkości i bezpieczeństwa transakcji. Malhotra zauważył, że „tokenizacja może zrewolucjonizować sposób, w jaki aktywa są sprzedawane i trzymane,” wskazując na szerszą strategię modernizacji rynku finansowego. Pierwsze wyniki są obiecujące, z zgłoszoną poprawą efektywności rynku w ramach programów pilotażowych, co stanowi fundament dla przekształcającego podejścia do finansów.
Wykorzystanie UPI dla Wzrostu Gospodarczego
Unified Payments Interface (UPI) w Indiach jest kolejnym kamieniem węgielnym jego ekosystemu płatności cyfrowych, odpowiadając za 85% cyfrowych transakcji w kraju. Z ponad 20 miliardami miesięcznych transakcji o wartości ponad 280 miliardów dolarów, UPI stał się motorem inkluzji finansowej. Umożliwia on małym sprzedawcom i mikroprzedsiębiorstwom akceptowanie płatności cyfrowych, pomagając im budować historie kredytowe i uzyskać dostęp do szerszych zasobów finansowych.
Badania wykazały, że zwiększone przyjęcie UPI znacząco zmniejsza popyt na gotówkę, a analizy łączą nawet 1% wzrost w wolumenie transakcji UPI ze wzrostem PKB o 0,03%. „UPI to potężny katalizator, przyspieszający inkluzję finansową,” oświadczył Malhotra, wskazując, że infrastruktura wspiera nie tylko dynamikę gospodarczą, ale również wzmacnia indywidualną emancypację finansową.
Innowacje w Infrastrukturze Cyfrowej dla Przyszłości
RBI zobowiązuje się także do wzmocnienia ramy Account Aggregator, obsługującej około 160 milionów kont. Ta inicjatywa ma na celu wspieranie udostępniania danych i zabezpieczeń w transakcjach finansowych. Stanowi to krok w kierunku stworzenia bardziej zintegrowanego ekosystemu finansowego, gdzie użytkownicy mogą bezproblemowo dzielić się swoimi informacjami finansowymi z instytucjami regulowanymi.
Ponadto, RBI wprowadza zaawansowane produkty, takie jak oparte na sztucznej inteligencji pomoc UPI i Płatności IoT, w celu usprawnienia doświadczeń użytkowników i poprawy łatwości transakcji. „Rama Account Aggregator umożliwia jednostkom bezpieczne dzielenie się swoimi danymi finansowymi,” oznajmił Malhotra, podkreślając rolę inicjatywy w zwiększaniu zaufania konsumentów i zaangażowaniu w cyfrowym krajobrazie.
Globalne Wezwanie do Przyjęcia CBDC
Jak Indie dokonują postępów w swoich inicjatywach dotyczących CBDC, RBI skupia się na projektach transgranicznych, w tym na partnerstwach z innymi krajami w celu implementacji wspólnych platform cyfrowych walut. Ostatnio wprowadzone powiązanie UPI-PayNow z Singapurem stanowi istotny krok naprzód, z planami rozszerzenia na inne kraje w trakcie realizacji.
Jednakże, Gubernator Malhotra ostrzegł, że korzyści wynikające z tych innowacji zależą od zbiorowego międzynarodowego przyjęcia CBDC. „Jeżeli inne kraje nie przyjmą również CBDC, nie zobaczymy korzyści…,” zaapelował, nawołując do wielostronnej współpracy, aby zapewnić, że pełny potencjał CBDC zostanie zrealizowany w kontekście międzynarodowym. To wezwanie do współpracy to istotne przypomnienie, że innowacje w cyfrowych walutach stanowią globalne przedsięwzięcie, wymagające wspólnych celów i zjednoczonych wysiłków.
Kreślenie Nowej Drogi dla Globalnych Finansów
Apel ze strony RBI o priorytetowe traktowanie CBDC względem stablecoinów rezonuje głębiej niż jedynie polityka finansowa; stanowi on wyraz wizji bardziej odpornego i inkludującego przyszłego systemu finansowego. W miarę jak kraje borykają się z ewoluującymi krajobrazami cyfrowych walut i integracją CBDC do swoich ram monetarnych, pojawia się nadzwyczajna szansa na zdefiniowanie na nowo płatności transgranicznych i promowanie globalnej integracji ekonomicznej. Przyszłość wymaga współpracy, strategicznego planowania i zaangażowania w innowacje, pozycjonując CBDC jako podstawę przyszłego systemu finansowego.
