W miarę jak Centralne Bankowe Waluty Cyfrowe (CBDC) robią furorę na całym świecie, 134 kraje reprezentujące imponujące 98% globalnego PKB wchodzą w ich rozwój. Podczas gdy zwolennicy widzą te cyfrowe waluty jako bramę do większego uczestnictwa finansowego i usprawnionych płatności, krytycy biją na alarm, ostrzegając przed nieprecedensowym nadzorem rządu i kontrolą nad osobistymi nawykami wydawania pieniędzy. Pozostaje pytanie: czy korzyści zrekompensują potencjał nadzoru autorytarnego?
Globalny Trend w Kierunku Walut Cyfrowych
Przesunięcie w kierunku CBDC zyskuje szybko na znaczeniu, gdy 134 państwa obecnie eksplorują lub rozwijają własne waluty cyfrowe. W połowie 2023 roku 11 krajów w pełni wdrożyło detaliczną CBDC — pionierzy, takie jak Bahamy z ich Sand Dollarem, eNaira Nigerii i JAM-DEX Jamajki, wytyczają drogę. Jednocześnie 53 kraje doskonalą swoje plany, a 46 nadal są w fazie badawczej, rywalizując o przewagę w tej rewolucji walut cyfrowych.
Międzynarodowy Fundusz Walutowy (IMF) przewiduje, że CBDC mogłyby stanowić aż do 15% globalnych płatności transgranicznych do 2030 roku, liczba ta jest przełomowa i mogłaby przekształcić krajobraz finansowy. W miarę jak technologia cyfrowa nadal ewoluuje, efektywności operacyjne oferowane przez CBDC — takie jak transakcje w czasie rzeczywistym i zmniejszone opłaty za wymianę walut — mogą potencjalnie ułatwić płynne handlowanie globalne. Dla wielu rozwijających się narodów te korzyści są szczególnie istotne, ponieważ starają się one zmniejszyć wykluczenie finansowe i zapewnić usługi bankowe dla populacji niebankowanej.
Obawy dotyczące Kontroli Rządowej
Chociaż istnieje podekscytowanie wokół efektywności CBDC, istnieją podstawowe obawy dotyczące potencjalnej nadmiernej kontroli rządowej. W przeciwieństwie do transakcji gotówkowych, które zapewniają anonimowość, CBDC mogą być programowalne, umożliwiając bankom centralnym ustalanie warunków dotyczących sposobu, czasu i miejsca wydawania pieniędzy. Agustin Carstens, Dyrektor Generalny Banku Rozrachunków Międzynarodowych, argumentuje,
“W gotówce nie wiemy na przykład, kto obecnie używa banknotu 100 dolarów; kluczową różnicą w przypadku CBDC jest to, że banki centralne będą miały absolutną kontrolę nad zasadami i przepisami, które określają sposób wykorzystania.”
Taka forma nadzoru mozę prowadzić do ograniczeń w zakupach w oparciu o kryteria ustalane przez rządy, od ograniczeń geograficznych po konkretne parametry behawioralne i wydatkowe.
Ekonomici, tacy jak Richard A. Werner, wyrazili niepokoj̇ z powodu tego potencjalnego rozwoju, ostrzegając, że CBDC mogałyby torować drogę do “całkowicie totalitarnego systemu.” Werner przewiduje przyszłość, gdzie algorytmy dyktujący akceptowalne wydatki, pozostawiają obywateli bez możliwości odwołania czy apelacji. Twierdzi,
“To definitywnie kończy wolność.”
Takie obawy podkreślają delikatną równowagę między innowacjami w technologii finansowej a potencjalnym erozją wolności osobistych.
Dywersyfikacja Geopolityczna w Rozwoju CBDC
Krajobraz globalny dotyczący CBDC pokazuje znaczącą dywersyfikację geopolityczną. Unia Europejska posuwa się naprzód z planami na rzecz cyfrowego euro, argumentując jego niezbędność do dostosowania się do ery cyfrowej oraz przeciwdziałania fragmentacji geopolitycznej. W przeciwieństwie do tego wysiłki Stanów Zjednoczonych są obecnie zatrzymane, gdy Izba Reprezentantów przyjęła w początkach 2024 roku projekt ustawy mający na celu zapobiegnięcie wprowadzeniu przez Rezerwę Federalną CBDC, sentyment ten podzielany był przez byłego prezydenta Donalda Trumpa, który wyraził swą opozycję wobec tych futurystycznych walut.
Co więcej, innowacyjne projekty transgraniczne, takie jak mBridge — obejmujące współprace między Chiny, Tajlandią, Zjednoczonymi Emiratami Arabskimi i Hongkongiem — zyskują na popularności, ponieważ kraje reagują na naciski ekonomiczne i wydarzenia geopolityczne, takie jak sankcje wobec Rosji. Wskazuje to na przegrupowanie strategii finansowych międzynarodowych w obliczu postępów CBDC, zwłaszcza przez głównych graczy ekonomicznych starających się nawigować w zgrzytającej globalnej gospodarce.
Wagę Korzyści na Tle Wyzwań Praktycznych
Świetność CBDC polega na wielu zaproponowanych korzyściach, takich jak większe uczestnictwo finansowe dla populacji niebankowej i oszałamiająca redukcja na poziomie nawet do 90% opłat za płatności transgraniczne. W teorii te cyfrowe waluty mogą umożliwić natychmiastowe dostarczenie subsydiów rządowych oraz usprawnić transakcje dla użytkowników. Jednak praktyczne wdrożenie ukazuje inną historię. Pomimo pionierskich wysiłków, Bahamy odnotowały tylko ograniczony sukces z Sand Dollarem, który stanowi mniej niż 1% krajowej podaży walutowej. Podobnie eNaira Nigerii przyciągneła jedynie około 700 000 aktywnych portfeli od momentu wprowadzenia.
Istotne jest zającie się obawami sceptycyzmu społeczności ws. przyjęcia CBDC. Najnowsze badania wskazały, że mniej niż jedna czwarta Amerykanów byłaby niechętna do zaakceptowania CBDC. Ten sceptycyzm wynika z obaw dotyczących prywatności, ryzyka cyberbezpieczeństwa i potencjalnego destabilizowania tradycyjnych banków. Nowe systemy technologiczne wymagają znaczących inwestycji i ram regulacyjnych, aby zapewnić zapewnień i zachęcić do publicznej pewności. Skomplikowane przez wyzwania związane z infrastrukturą i wskaźnikami przyjęcia, podróż w kierunku udanego wdrożenia CBDC może być bardziej złożona, niż pierwotnie zakładano.
Przyszłość Pieniędzy: Dwie Strony Medalu
W miarę jak świat posuwa się dalej w epokę cyfrową, perspektywa CBDC pozostaje dwiękowym mieczem. Są one uważane za instrumenty modernizacji, które mogą poprawić efektywność transakcyjną i wspierać uczestnictwo finansowe; jednakże czające się niebezpieczeństwo nadmiernego zainteresowania rządu i zmniejszenia osobistych wolności rzuca długi cień. Znalezienie równowagi będzie kluczowe, przypominając decydentom, że chociaż technologia może oferować ogromny potencjał, człowiek nie może być zepchnięty na margines. Aby mądrze nawigować w tej zmianie, konieczna jest przemyślana rozmowa na temat etyki, konsekwencji i zarządzania CBDC.
