Unia Europejska znajduje się potencjalnie na progu rewolucji cyfrowych transakcji finansowych, ponieważ Rada UE poparła nową pozycję negocjacyjną dotyczącą cyfrowej waluty banku centralnego (CBDC). Proponowany cyfrowy euro ma działać zarówno w trybie online, jak i offline, co stanowi kluczową cechę obiecującą zmodernizowanie metod płatności, zachowując jednocześnie suwerenność monetarną. Jednakże nowy ten kierunek wzbudził sprzeciw banków zaniepokojonych jego implikacjami, kontrastując ostro z bardziej ostrożnym podejściem przyjętym przez Stany Zjednoczone.
Hybrydowy Design i Kluczowe Cechy
Poparcie Rady UE stanowi istotną zmianę w porównaniu z wcześniejszymi propozycjami, które skupiały się na wyłącznie offline cyfrowym euro. Teraz, zaplanowany do uwzględnienia funkcji online i offline, ten hybrydowy design ma na celu zaspokojenie różnorodnych potrzeb konsumentów, zwłaszcza w obszarach niewystarczająco zaspokojonych z ograniczonym dostępem do internetu. Według EBC, tryb offline zapewni “prywatność podobną do gotówki”, umożliwiając użytkownikom dokonywanie transakcji, które zsynchronizują się z centralnym rejestrem po ponownym nawiązaniu połączenia.
Takie podejście ma zapewnić, że cyfrowe euro, emitowane przez Europejski Bank Centralny (EBC), pozostanie istotne w miarę spadku korzystania z gotówki i dalszego wzrostu płatności cyfrowych. Przedstawiciele EBC argumentują, że utrzymanie pieniądza banku centralnego jest kluczowe dla zaufania konsumentów i suwerenności monetarnej w coraz bardziej cyfrowej gospodarce.
Mapa Rozwoju EBC
Po zakończeniu fazy przygotowawczej w projekcie cyfrowego euro, EBC teraz celuje w rozpoczęcie pilotażu w 2027 roku, z pełnym wydaniem, które może nadejść w 2029 roku – o ile uzyskane zostaną niezbędne zatwierdzenia legislacyjne. Istotnym krokiem naprzód jest stworzenie Innovation Hubu, w którym uczestniczy około 70 uczestników z różnych sektorów, w tym giganci technologiczni jak Accenture oraz instytucje bankowe jak CaixaBank. To wspólne miejsce poświęcone jest eksploracji wykonalności technicznej i projektowej cyfrowego euro, zapewniając, że spełnia ono potrzeby wszystkich interesariuszy na rynku płatności.
Szacowane zewnętrzne koszty wprowadzenia cyfrowego euro wynoszą około 265 milionów euro, kwota, którą EBC planuje zarządzać rozważnie, dzieląc projekt na modułowe fazy. Takie ostrożne podejście finansowe ma na celu złagodzenie obciążenia dla banków i innych zaangażowanych podmiotów, zapewniając jednocześnie gruntowny proces rozwoju cyfrowej waluty.
Opór i Obawy Przemysłu
Mimo potencjalnych korzyści, cyfrowe euro napotyka znaczny opór ze strony różnych instytucji bankowych. Konkretnie, czternaście banków stojących za portfelem eurocentrycznym Wero wyraziło sceptycyzm, ostrzegając, że nowa waluta wydaje się replikować istniejące rozwiązania prywatne, nie oferując istotnych korzyści dla konsumentów. Twierdzą, że może to prowadzić do zamieszania na rynku płatności, a nie innowacji.
“Aktualny design detalicznego cyfrowego euro w dużej mierze odpowiada tym samym przypadkom użycia, co rozwiązania prywatne, nie oferując wyraźnej dodatkowej wartości dla konsumentów.” – Banki Wero
Podczas gdy banki włoskie wyrażają poparcie dla inicjatywy, podkreślają one znaczenie rozłożenia kosztów wdrożenia na kilka lat, aby zmniejszyć obciążenie sektora finansowego. Marco Elio Rottigni, Dyrektor Generalny Związku Banków Włoskich, publicznie podkreśla tę kwestię, kładąc nacisk na potrzebę stworzenia równowagi, która wspiera suwerenność cyfrową, jednocześnie minimalizując ryzyka dla istniejących systemów finansowych.
Odrębne Podejście w Stanach Zjednoczonych
Postęp zgłaszany przez EBC stawia w ostrym kontraście ostrożną ścieżkę podjętą przez Rezerwę Federalną Stanów Zjednoczonych w odniesieniu do detalicznego CBDC. Opisana jako “ostrożna, granicząca z biernością”, Fed do tej pory nie ogłosił żadnych wiążących zobowiązań do rozwoju cyfrowego dolara, oczekując na większe wsparcie polityczne przed podjęciem konkretnych działań.
Ta niechęć stworzyła środowisko, w którym pęd polityczny zdaje się faworyzować stablecoiny ponad potencjalnym CBDC w USA, który miałby stanowić publiczną alternatywę dla prywatnych rozwiązań stablecoin. Trwające rozważania w Stanach Zjednoczonych podkreślają preferencję dla przyjmowania prywatnych innowacji, w przeciwieństwie do bardziej proaktywnego podejścia UE z cyfrowym euro.
Przeszkody Legislacyjne i Następne Kroki
Ostateczna decyzja w sprawie emisji cyfrowego euro zależy od oczekiwanej aprobaty legislacyjnej do 2026 roku. W miarę rozwoju tego harmonogramu, EBC skupia się na zapewnieniu gotowości technicznej, współpracy z różnymi uczestnikami rynkowymi oraz przeprowadzaniu krytycznych działań pilotażowych mających na celu przetestowanie skuteczności systemu.
Zgodnie z tym procesem legislacyjnym, EBC kontynuuje wsparcie dla współustawodawców UE, udzielając technicznych informacji, mając na celu usprawnienie wspólnych działań koniecznych do ożywienia cyfrowego euro. Dodatkowo, trwające zaangażowanie rynku w handlu detalicznym i dostawców usług płatniczych jest istotne dla finalizacji ram operacyjnych i stworzenia efektywnej wrażenia użytkownika.
Przyszłość Europejskich Płatności
Droga ku cyfrowemu euro stanowi istotną ewolucję w europejskim ramowaniu monetarnym, zgodną z współczesnymi wymaganiami dotyczącymi efektywności i bezpieczeństwa transakcji finansowych. EBC przewiduje przyszłość, w której cyfrowe euro będzie nie tylko istnieć obok gotówki, ale też ją uzupełniać, władze mają na celu stworzenie środowiska, które równoważy innowacje z ochroną konsumentów i prywatnością.
Z ważnymi kamieniami milowymi przed sobą – w tym fazą pilotażową w 2027 roku i potencjalnym wdrożeniem w 2029 roku – Europa ma szansę wykorzystać technologię w przekształceniu swojego krajobrazu finansowego. Cyfrowe euro, jeśli zostanie skutecznie wdrożone, może wzmocnić odporność europejskiego systemu płatności, umiejscowić Europę jako lidera w cyfrowych rozwiązaniach pieniężnych, a ostatecznie skatalizować bardziej ujednoliconą przyszłość finansową.
