Chiński cyfrowy juan to nie tylko nowa forma waluty; to potężna rewolucja finansowa w jej początkach. Ze wzrostem wolumenu transakcji do ponad 2 bilionów dolarów i wzrostem liczby portfeli do 2,25 miliarda do września 2025 r., cyfrowa waluta banku centralnego Chin (CBDC) stoi przed wyzwaniem globalnej dominacji dolara amerykańskiego i głęboko integruje się z bezgotówkowym społeczeństwem, które już wykorzystują miliony osób. Ale co to oznacza dla globalnych finansów, takich jakie znamy?
Wybuchowy wzrost i adaptacja
Cyfrowy juan, znany także jako e-CNY, przeszedł zdumiewający wzrost w użyciu. Do września 2025 r. wolumen transakcji osiągnął oszałamiającą wartość 14,2 biliona RMB (około 2 biliony dolarów), niemal podwajając się z 7,3 biliona RMB w lipcu 2024 r. Ten dramatyczny wzrost numeryczny wskazuje na przyspieszoną akceptację cyfrowej waluty, co wskazuje na szerokie przyjęcie wśród konsumentów i firm. Liczba portfeli cyfrowego RMB wzrosła do 2,25 miliarda, co stanowi ogromny przyrost zaledwie 180 milionów zgłoszonych zaledwie rok wcześniej. Biorąc pod uwagę populację Chin wynoszącą 1,4 miliarda ludzi, te liczby sugerują, że wielu użytkowników może otwierać kilka portfeli, aby ułatwić swoje transakcje.
Co ciekawe, średnia wartość transakcji wynosi 428 RMB (60 dolarów), co, choć wciąż solidne, odzwierciedla spadek z 2023 roku z rekordowej wartości 1 895 RMB (135 dolarów). Ten zwrot wskazuje, że cyfrowy juan jest coraz częściej wykorzystywany w codziennych transakcjach, być może odzwierciedlając szersze przyjęcie wśród mniejszych sprzedawców, którzy uważają systemy płatności mobilnej za łatwiejsze w zarządzaniu. W miarę jak firmy przechodzą na cyfrowo, tradycyjny krajobraz transakcyjny w Chinach zmienia się szybko.
Cechy techniczne i infrastruktura
Architektura e-CNY jest zaawansowana, działa na dwupoziomowym systemie, który łączy centralną kontrolę ze strony Ludowego Banku Chin (PBOC) z dystrybucją przez banki komercyjne. To, co wyróżnia cyfrowego juana spośród tradycyjnych form waluty, a nawet zdecentralizowanych kryptowalut, to jego unikatowe cechy, takie jak możliwość działania offline i programowalne umowy inteligentne, które pozwalają na transakcje warunkowe. Ten hybrydowy system łączy w sobie solidne protokoły zabezpieczeń, w tym wielopoziomowe szyfrowanie, zapewniając, że użytkownicy mogą dokonywać transakcji bezpiecznie i prywatnie.
Od uruchomienia programów pilotażowych w 2020 r., wdrożenie e-CNY rozszerzyło się na 29 miast, w tym znamienite ośrodki miejskie, takie jak Szanghaj i Pekin. Zastosowanie cyfrowego juana w codziennych czynnościach — od transportu publicznego po płatności za opiekę zdrowotną — podkreśla jego integrację w chińskie społeczeństwo. Wykorzystanie “zarządzanej anonimowości” w transakcjach wywołało dyskusje na temat prywatności, balansując poufność użytkownika z nadzorem regulacyjnym.
Ekspansja międzynarodowa i wpływ geopolityczny
Ambicje Chin dotyczące cyfrowego juana sięgają daleko poza granice kraju. Poprzez utworzenie międzynarodowego centrum operacyjnego w Szanghaju, kraj przygotowuje grunt pod usprawnione systemy płatności międzykrajowe mające na celu zmniejszenie zależności od dolara. Podczas niedawnej konferencji finansowej gubernator PBOC Pan Gongsheng powiedział:
„Rozwój wielobiegunowego międzynarodowego systemu monetarnego pomoże wzmocnić ograniczenia polityki państw korzystających ze swojej waluty suwerennej.”
Ten krok nie tylko wzmacnia obecność juana w finansach globalnych, ale także pozycjonuje go jako wiarygodną alternatywę dla walut zachodnich.
Projekty takie jak mBridge pokazują, jak cyfrowy juan jest projektowany, aby ułatwić szybsze, tańsze transakcje międzykrajowe, ostatecznie zmniejszając zależność od tradycyjnych systemów płatności. W miarę jak coraz więcej krajów wyraża zainteresowanie integracją z chińską przestrzenią płatności cyfrowej, implikacje geopolityczne mogą się zmienić, potencjalnie kwestionując struktury finansowe zdominowane przez USA. Pan Gongsheng wyraził obawy dotyczące tradycyjnej infrastruktury płatności:
„Można je łatwo upolitycznić i uzbroić, szkodząc globalnemu porządkowi gospodarczemu i finansowemu.”
Integracja z ekosystemem płatności cyfrowych Chin
W Chinach cyfrowy juan szybko integruje się w istniejący ekosystem zdominowany przez gigantów portfeli mobilnych, takich jak Alipay i WeChat Pay. Chociaż e-CNY obecnie stanowi tylko około 0,16% całkowitej objętości monetarnej w Chinach, jego trajektoria wskazuje na wzrost. Firmy takie jak Alibaba i JD.com inwestują w zoptymalizowane sztuczną inteligencją do bezproblemowych doświadczeń transakcyjnych, co wskazuje na wspólny wysiłek w celu współpracy z e-CNY w celu szerszego przyjęcia przez użytkowników.
Warto zauważyć, że program lojalnościowy 88VIP firmy Alibaba, przekraczający 50 milionów członków, integruje cyfrowego juana jako opcję płatności za punkty lojalnościowe i usługi publiczne, umacniając jego rolę w codziennych transakcjach. Reformy cyfrowego finansowania Chin przewidziane na 2025 r. mają dalsze zwiększenie interoperacyjności, potencjalnie ustanawiając punkty odniesienia dla rynków międzynarodowych.
Przejście do płatności cyfrowych i spadek gotówki
Przejście w stronę społeczeństwa bezgotówkowego w Chinach jest radykalne, a fizyczna waluta staje się coraz bardziej nieistotna. Jak zaobserwowano na rynkach w Pekinie, starsi konsumenci są ostatnim bastionem używania gotówki, podczas gdy sprzedawcy, jak Ma Dian, zauważyli,
„Akceptuję tylko gotówkę, aby pomóc bardzo starszym osobom. Poniżej 80 roku życia prawie wszyscy przeszli na elektroniczne metody płatności.”
Ten podział pokoleniowy budzi obawy dotyczące potencjalnych barier, z jakimi borykają się starsi obywatele, gdy więcej firm — nawet transport publiczny — odrzuca gotówkę na rzecz płatności cyfrowych.
Jako platformy płatności mobilnych stają się powszechne, trend odrzucania płatności gotówkowych wydaje się nieodwracalny. Ten wykładniczy wzrost w kierunku natychmiastowych transakcji cyfrowych podkreśla potrzebę programów edukacji finansowej, aby pomóc tym, którzy mniej pewni są w cyfrowym świecie, zapewniając, że żaden segment społeczeństwa nie pozostanie w tyle w tej szybkiej ewolucji.
Ewolucja regulacyjna i dyskusje na temat stabilnych pieniędzy
Na miarę rozwoju krajobrazu waluty cyfrowej, chińscy regulatorzy rozważają strategie, aby sprostać rosnącemu wpływowi stabilnych monet. Ostatnie spotkanie pod przewodnictwem Komisji Nadzoru i Administracji Majątkiem Państwowym Szanghaju sygnalizuje zmianę stanowiska Chin wobec walut cyfrowych. Johan Qing, regulator z komisji, podkreślił konieczność, aby
„większą uwagę poświęcać nowym technologiom i zwiększyć badania w dziedzinie walut cyfrowych.”
Wydaje się, że jest to potencjalny zwrot w stanowisku dotyczącym prywatnie wydawanych kryptowalut, otwierający drogę do bardziej wyważonego środowiska regulacyjnego dla innowacji w sektorze.
Przywódcze firmy takie jak JD.com i Ant Group opowiadają się za stabilnymi monetami opartymi na juanie, podczas gdy Hongkong przygotowuje prawodawstwo, aby ułatwić ich emisję. Nick Ruck z LVRG Research dostrzega strategiczną pozycję Chin, wskazując, że
„Biorąc pod uwagę silny ekosystem fintech, Chiny mają potencjał, by odgrywać kluczową rolę w kształtowaniu przyszłości płatności opartych na łańcuchach bloków.”
Wraz z rosnącymi wezwaniami do rozwoju stabilnych monet, implikacje dla ekosystemu finansowego Chin mogą być głębokie.
Nadchodząca transformacja cyfrowa
Wybuchowy wzrost cyfrowego juana to dopiero wierzchołek góry lodowej w szerszej ewolucji finansowej Chin. Chociaż wyzwania wynikające z ram regulacyjnych i tradycji gotówki stawiają przed nimi znaczne przeszkody, oferują one również unikalną szansę na innowacje finansowe. W miarę jak nawiązywane są coraz liczniejsze partnerstwa, a technologia nadal ewoluuje, cyfrowy juan stoi nie tylko przed zmianą sposobu przeprowadzania transakcji w Chinach, ale również przed odkształceniem globalnego krajobrazu finansowego jako całości. W środowisku zmiennych wzorców handlowych i geopolitycznych reorganizacji, dążenie Chin do systemu wielobiegunowego może wkrótce przynieść owoce, zachęcając inne narody do ponownego rozważenia swoich związków finansowych.
