W kluczowej dyskusji 19 października przewodniczący Rezerwy Federalnej USA, Jerome Powell, podkreślił znaczenie podejścia opartego na ostrożności w kwestii rozwoju cyfrowej waluty banku centralnego (CBDC). W miarę jak świat zmierza w kierunku przyjęcia walut cyfrowych, zwłaszcza z Chinami na czele, Powell podkreślił fundamentalne pytanie: czy Stany Zjednoczone powinny priorytetowo stawiać na bycie pierwszymi, czy zapewnić, że cyfrowy dolar zostanie stworzony z dokładnością i wizją?
Ostrożne podejście Fed i badania
W swoich wypowiedziach Powell wyraził jasne przesłanie: “Uważamy, że ważniejsze jest zrobić to dobrze, niż być pierwszymi”. To uczucie odzwierciedla ogólną filozofię Fedu w miarę jak radzi sobie z złożonościami związanymi z CBDC. Poprzez zewnętrzne oceny potencjalnych korzyści i ryzyk, Rezerwa Federalna obecnie zagłębia się w badania i eksperymenty mające na celu zrozumienie, co cyfrowy dolar mógłby oznaczać dla gospodarki. Warto zauważyć, że Fed współpracuje z Bankiem ds. Międzynarodowych Rozrachunków oraz inicjatywami prowadzonymi w Federalnym Banku Rezerwy Bostonu, skupiając się na hipotetycznym CBDC we współpracy z MIT.
Badania sięgają poza podstawową funkcjonalność. Powell podkreślił ważne kwestie, takie jak konieczność wdrożenia solidnych środków cyberbezpieczeństwa przeciwko atakom i oszustwom. Przyznał, że pozostają nierozwiązane pytania dotyczące wpływu CBDC na politykę pieniężną i stabilność systemów finansowych. Nadrzędnym celem jest jednak konieczność zachowania równowagi między zapobieganiem działaniom nielegalnym a utrzymaniem prywatności użytkowników, co znajduje się w centrum oceny Fedu.
Globalne rozwinięcia dotyczące CBDC i konkurencja
Kiedy Powell zabierał głos, w tle pojawiła się globalna konkurencja. Agresywne dążenia Chin do stworzenia cyfrowego juana stworzyły znaczącą presję na inne państwa, ponieważ Chiny prowadzą próby zmniejszenia zależności od systemu dolara. Z ponad 100 państw obecnie eksplorujących CBDC, globalna sceneria finansowa przechodzi szybką transformację. Potrzeba, aby banki centralne, szczególnie w USA, nadążały za tym nie wynika tylko z ducha rywalizacji, ale także z obaw o kontrolę nad systemami płatności, zwłaszcza w kontekście prywatnych inicjatyw, takich jak Libra Facebooka.
Alarmująca jest rzeczywistość, że główne gospodarki ustalają nowe polityki w celu zrównoważenia postępów Chin i podmiotów prywatnych. Niedawne ogłoszenie siedmiu banków centralnych przedstawia zasady rozwoju i wdrożenia CBDC, sygnalizując wyraźny zwrot w kierunku tworzenia ram, które mogą pomóc w dogonieniu w tej wyścigu cyfrowym. Do 2024 roku aż 94% banków centralnych rozważa wydanie walut cyfrowych, szacując, że nawet piętnaście z nich może zostać uruchomionych do 2030 roku w ślad za różnymi próbami realizowanymi w różnych regionach.
Rola MFW i wsparcie dotyczące CBDC
Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) zajmuje pozycję przewodnika dla decydentów, którzy poruszają się po tym skomplikowanym cyfrowym terenie. Rozpoczęcie CBDC Virtual Handbook stanowi zobowiązanie MFW do dzielenia się wiedzą i wspierania współpracy na szczeblu globalnym. Ten dynamiczny dokument, zaprojektowany do ciągłej aktualizacji, pełni funkcję narzędzia podstawowego dla krajów systematycznie eksplorujących korzyści i potencjalne pułapki implementacji walut cyfrowych.
Zgodnie z dyrektorem zarządzającym MFW, Kristaliną Georgievą, “Dla krajów przydatne jest kontynuowanie ostrożnego i systematycznego eksplorowania CBDC”. Dobrze zaprojektowane CBDC mogą przynieść poprawę w zakresie włączenia finansowego i efektywności płatności. Jednakże, jak ostrzega MFW, ryzyka mogą być znaczące, jeśli te waluty nie będą starannie zaplanowane. Organizacja zamierza ściśle współpracować z podmiotami takimi jak G20 i Bank ds. Międzynarodowych Rozrachunków, aby zapewnić, że kraje w pełni rozumieją konsekwencje CBDC dla stabilności finansowej i cyberbezpieczeństwa.
Wspieranie przyszłości finansów
Kiedy Powell i światowi liderzy poruszają trudny teren cyfrowych walut, stawki nie mogły być wyższe. Decyzje podejmowane obecnie ukształtują krajobraz finansowy na kolejne pokolenia. Poprawnie wdrożony CBDC niesie obietnicę włączenia ekonomicznego, umożliwiając większej liczbie osób dostęp do formalnych systemów finansowych przy niższych kosztach i większej dostępności. Jednakże, jeśli zostanie wprowadzony na rynek pochopnie, bez uwzględnienia wszystkich aspektów, ryzyka mogłyby znacząco przeważyć nad korzyściami.
W tym kluczowym momencie decydenci są zachęcani nie tylko do innowacji, ale do mądrej innowacji. Jak MFW i banki centralne na całym świecie posuwają się naprzód w badaniu złożonych dynamik związanych z CBDC, jedno jest pewne: celem nie jest być pierwszym na mecie, ale zapewnienie właściwej pozycji przy wejściu w przyszłość finansów.
