W przełomowej inicjatywie, która ma potencjał zmienić globalne finanse, Hongkong i Singapur współpracują, aby ustanowić regulowany korytarz tokenów ułatwiający transakcje finansowe między terytoriami za pomocą ztokenizowanych środków pieniężnych. Ta ambitna współpraca jest wzmocniona innowacyjnymi ramami licencjonowania stablecoinów, które mają poprawić bezpieczeństwo operacyjne, efektywność i transparentność w tych ważnych ośrodkach finansowych.
Innowacyjne Ramy Regulacyjne
Centralną częścią tej inicjatywy jest solidna struktura regulacyjna, którą każda jurysdykcja wprowadza. Ordonans dotyczący Stablecoinów w Hongkongu, który oficjalnie wejdzie w życie 1 sierpnia 2025 r., wymaga, aby emitenci stablecoinów uzyskali licencję od Hongkońskiej Władzy Monetarnej (HKMA). Proces ten obejmuje rygorystyczne wytyczne zapewniające, że stablecoiny będą miały 1:1 zaplecze w walutach fiducjarnych, będą przestrzegać protokołów segregacji rezerw i umożliwiać szybką wymianę na wartość nominalną. Zgodność będzie ściśle monitorowana przez HKMA, który dąży do stworzenia bezpiecznego środowiska dla transakcji finansowych.
Z kolei Singapur wcześniej, bo w sierpniu 2023 r., ustanowił reżim regulacyjny dla stablecoinów. Monetarna Władza Singapuru (MAS) ustanowiła podobne ramy, które zapewniają standaryzację między obiema jurysdykcjami. Poprzez wymaganie, aby każdy stablecoin był wspierany 1:1 przez waluty fiducjarne, obie struktury mają na celu ochronę interesów konsumentów, otwierając jednocześnie drzwi dla innowacji w aktywach cyfrowych. Jak zauważa Chengyi Ong,
Ta potencjalnie transformacyjna użyteczność to to, co skłoniło rządy na całym świecie, od Europy po Azję, do podjęcia kroków w kierunku reżimów regulacyjnych, które ułatwią powstanie wysokiej jakości stablecoinów.
Budowa Technicznego Zaplecza
Stworzenie funkcjonalnego korytarza między terytoriami wymaga solidnej infrastruktury technicznej, obejmującej trzy kluczowe elementy: regulowane stablecoiny, ztokenizowane zobowiązania bankowe i hurtowego Cyfrowego Swoistej Waluty Centralnego Banku (CBDC). Korytarz ma umożliwić rozliczenia w systemie Płatność w zamian za Płatność (PvP) oraz Dostawa w zamian za Płatność (DvP) za pomocą wspólnych ksiąg rachunkowych między instytucjami finansowymi, oferując niezrównaną efektywność w transakcjach międzyterytorialnych.
Ztokenizowane depozyty są kluczową innowacją w tym kontekście, pozwalając bankom na płynne i natychmiastowe transferowanie pieniędzy między nimi przy użyciu technologii wspólnych ksiąg rachunkowych. Integracja hurtowego CBDC zapewnia publiczne aktywa rozliczeniowe, które zapewniają interoperacyjność między publicznymi i prywatnymi ztokenizowanymi systemami. Analitycy uważają, że wdrożenie takiej zaawansowanej infrastruktury może zdefiniować na nowo sposób działania instytucji finansowych między terytoriami.
Ważne Projekty i Wiodące Instytucje
Obecnie realizowane są kluczowe projekty mające na celu napędzenie postępu w tym korytarzu. Singapurski Projekt Guardian to prominentna inicjatywa, w ramach której około dwudziestu instytucji testuje zasady dla ztokenizowanych środków pieniężnych i zobowiązań bankowych, jednocześnie badając interoperacyjność między sieciami. Tymczasem Projekt Ensemble z Hongkongu skupia się intensywnie na ztokenizowanych depozytach oraz rozwijaniu zdolności hurtowego CBDC, obecnie istniejąc w fazie piaskownicy w celu ewaluacji i testów.
W innym ekscytującym rozwoju konsorcjum składające się z Standard Chartered, HKT i Animoca Brands utworzyło Anchorpoint Financial, aby ubiegać się o jedną z pierwszych licencji na stablecoina w Hongkongu. W miarę jak te projekty się rozwijają, podkreślają entuzjazm i gotowość obu jurysdykcji do przyjęcia ery finansów cyfrowych i przekucia tych postępów w rzeczywistość.
Funkcjonalność i Przypadki Użycia
Konsekwencje korytarza ztokenizowanych między Hongkongiem a Singapurem wykraczają poza efektywność regulacyjną; istotnie usprawniają międzyterytorialne interakcje finansowe. Nowo ustanowiony korytarz ułatwia transakcje w dolarach singapurskich (SGD) i dolarach hongkońskich (HKD), a także transakcje w dolarach amerykańskich (USD), wszystkie z możliwością rozliczeń on-chain współistniejących z off-chain prawami własności. Takie funkcje stanowią istotny krok w stronę unowocześnienia systemów finansowych.
Jednym z godnych uwagi programów pilotażowych jest inicjatywa e-HKD Visa, pokazująca, jak przepływy subskrypcji funduszy mogą być realizowane między Australią a Hongkongiem przy użyciu ztokenizowanych depozytów. Dodatkowo, Payment Connect jest godny uwagi, gdyż łączy System Zintegrowanego Bankowego Płatności w Chinach Kontynentalnych (IBPS) z Szybkim Systemem Płatności w Hongkongu (FPS), umożliwiając natychmiastowe małe płatności. Te projekty dowodzą możliwości i istotności finansów ztokenizowanych dla codziennych transakcji.
Wizja dla Globalnych Finansów
Podczas gdy Hongkong i Singapur budują ten innowacyjny korytarz tokenowy, jego sukces może zainspirować podobne inicjatywy globalnie. Eksperci twierdzą, że może posłużyć jako prototyp powstających korytarzy międzyterytorialnych, takich jak potencjalne połączenia między Zatoką a Azją, UE-Azja, a nawet regionami USA-LATAM. Kluczowe nadchodzące kamienie milowe obejmują wydanie pierwszych licencji na stablecoin w Hongkongu na początku 2026 r. i przewidywany przejście Projektu Ensemble w pełne środowisko produkcyjne.
Ponadto Zjednoczone Emiraty Arabskie planują rozwój inicjatyw Digital Dirham/mBridge, aby zintegrować się z tym korytarzem, co wskazuje na krok w kierunku holistycznego globalnego ekosystemu finansowego, gdzie płatności mogą odbywać się płynnie i bez zbędnych tarć. Te postępy podkreślają strategiczne planowanie i przewidywanie przyszłości obu ośrodków finansowych, które prowadzą drogę do najbardziej nowoczesnych usług finansowych.
Nowa Era Dla Transakcji Międzyterytorialnych
Ustanowienie regulowanego korytarza tokenów między Hongkongiem a Singapurem to nie tylko lokalna sprawa; to przełomowy ruch w nowoczesnych finansach. Poprzez ustanowienie kompleksowych ramek regulacyjnych i innowacyjnych infrastruktur technicznych, te dwie finansowe potęgi przygotowują grunt dla bardziej połączonego świata finansów. Wchodząc w tę nową erę, zapraszają interesariuszy z całego świata do rozważenia, w jaki sposób takie innowacyjne korytarze mogą zdefiniować na nowo międzynarodowy handel i komercję.
